تحلیل نماد کقزوی (شیشه قزوین) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد کقزوی (شرکت شیشه قزوین (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و دیرینهترین قطب تولید شیشههای تخت، شیشه فلوت، شیشههای مشجر و ساختمانی در ایران با بیش از نیم قرن تجربه؛ دارنده کورههای عظیم ذوب مداوم با ظرفیت صدها هزار تن در سال در استان قزوین، صادرکننده شیشههای ساختمانی باکیفیت به بیش از ۲۰ کشور جهان.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- جامهای شیشه فلوت با ضخامتهای ۲ تا ۱۲ میلیمتر با شفافیت اپتیکی بالا و بدون اعوجاج
- شیشههای مشجر، طرحدار و مات دکوراتیو جهت نماهای داخلی، دربها و پارتیشنها
- شیشههای ایمنی سکوریت، دوجداره و لمینت ساختمانی کنترلکننده مصرف انرژی
- آینههای باکیفیت بدون مس و سرب بر پایه تکنولوژی سیلورکتینگ
زنجیره تامین و نهادهها: سیلیس با عیار بالای معادن قزوین و تاکستان، کربنات سدیم سنگین پتروشیمی شیراز و مراغه، دولومیت، سنگ آهک، سولفات سدیم و گاز طبیعی.
مدل درآمدی و فروش: فروش عمده جامهای شیشه به شبکههای بنکداری شیشه و تراش در استانها، قرارداد با کارخانجات خودروسازی و شیشه دوجداره و صادرات پرحجم ارزی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: مجاورت با غنیترین معادن سیلیس کشور در استان قزوین و تأمین مواد اولیه با حداقل کرایه حمل؛ برند شناختهشده قزوین با اعتبار بینالمللی در بازارهای صادراتی خاورمیانه، ترکیه و آسیای میانه؛ کورههای ذوب فلوت پیوسته با راندمان حرارتی بالا و اتوماسیون برش CNC جامهای ابعاد جامبو
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد کقزوی با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۳.۲ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۹.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۳.۰٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش عمده جامهای شیشه به شبکههای بنکداری شیشه و تراش در استانها، قرارداد با کارخانجات خودروسازی و شیشه دوجداره و صادرات پرحجم ارزی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قطعی گاز در فصول سرما که خطر جدی انجماد کوره ذوب را دارد، نوسانات قیمت کربنات سدیم در بورس کالا، و رکود ساختوساز مسکن. طرحهای توسعه: طرح توسعه کوره فلوت دوم با تکنولوژی پیشرفته، راهاندازی خط تولید شیشههای Low-E عایق حرارتی و کاهش مصرف گاز با فناوری اکسیفیول. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.