تحلیل نماد فولاد (فولاد مبارکه اصفهان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فولاد (فولاد مبارکه اصفهان)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین مجتمع فولادسازی کشور و خاورمیانه و بزرگترین تولیدکننده آهن اسفنجی جهان با سهم بالغ بر ۵۰٪ از تولید فولاد کشور و زنجیره ارزش کامل از کنسانتره تا ورقهای نهایی صنعتی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- کلاف و ورق گرم تجاری و ساختمانی
- کلاف و ورق سرد (روغنی)
- ورقهای گالوانیزه و قلعاندود
- اسلب و تختال فولادی
- ورقهای رنگی صنعتی
زنجیره تامین و نهادهها: سنگآهن و گندله از مجتمعهای گلگهر، چادرملو، گهرزمین و معادن سنگان تأمین می‌شود. این شرکت همچنین دارای ناوگان اختصاصی حمل ریلی توکاریل و زیرساختهای بزرگ تأمین آب بازچرخانیشده پساب است.
مدل درآمدی و فروش: فروش در رینگ بورس کالای ایران بر پایه فرمولهای مصوب رقابتی و صادرات اسلب و محصولات نهایی نورد به کشورهای حوزه منا و آسیا.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: زنجیره ارزش کامل از آهن اسفنجی تا ورقهای با ارزش افزوده بالا؛ مالکیت عمده در فولاد هرمزگان (هرمز)، فولاد امیرکبیر کاشان و معادن سنگان؛ برخورداری از بالاترین بازده بهای تمامشده و شبکه گسترده خریداران داخلی و خارجی
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فولاد با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۶ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۲.۴٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۹.۹٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش در رینگ بورس کالای ایران بر پایه فرمولهای مصوب رقابتی و صادرات اسلب و محصولات نهایی نورد به کشورهای حوزه منا و آسیا.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: محدودیت برق در ماههای گرم تابستان و محدودیت گاز طبیعی در زمستان، نرخ ارز توافقی/نیما در صادرات و عوارض دولتی حقوق دولتی معادن. طرحهای توسعه: پروژه استراتژیک نورد گرم شماره ۲ با ظرفیت ۴.۲ میلیون تن، احداث نیروگاه سیکل ترکیبی اختصاصی ۹۱۴ مگاواتی جهت رفع محدودیتهای برق و سرمایهگذاری در میادین گازی اختصاصی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.