تحلیل نماد فملی (ملی صنایع مس ایران) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فملی (ملی صنایع مس ایران)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: انحصار کامل اکتشاف، استخراج و بهرهبرداری از معادن غنی مس ایران؛ این شرکت دارنده دومین ذخایر مس جهان است و محصولات آن بالاترین استاندارد خلوص و تقاضای جهانی را داراست.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- کاتد مس با خلوص ۹۹.۹۹٪ (برند NICICO)
- کنسانتره مس و مس محتوی
- مفتول و مقاطع هادی مسی
- کنسانتره مولیبدن
- اسلاگ، طلا و نقره (استخراج از لجن آندی)
زنجیره تامین و نهادهها: تأمین کامل از بزرگترین معادن روباز کشور شامل مجتمع مس سرچشمه (کرمان)، مجتمع مس سونگون (آذربایجان شرقی)، مجتمع مس میدوک و معادن درهزار و چاه فیروزه بدون هیچگونه وابستگی به واردات ماده خام.
مدل درآمدی و فروش: عرضه هفتگی کاتد مس در بورس کالای ایران بر مبنای نرخ جهانی بورس فلزات لندن (LME) ضربدر دلار کشفشده، و صادرات کاتد و کنسانتره به بازارهای چین و کشورهای آسیایی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: حاشیه سود ناخالص بالای ۵۵ تا ۶۵ درصد به لطف بهای تمامشده پایین و منابع پایانناپذیر معدنی؛ کیفیت استاندارد بینالمللی ثبتشده در بورس فلزات لندن (LME Grade A)؛ تولید فرعی مقادیر قابل توجه طلا، نقره و مولیبدن با بهای تمامشده صفر
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فملی با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۴.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۶.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱.۷٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: عرضه هفتگی کاتد مس در بورس کالای ایران بر مبنای نرخ جهانی بورس فلزات لندن (LME) ضربدر دلار کشفشده، و صادرات کاتد و کنسانتره به بازارهای چین و کشورهای آسیایی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت جهانی هر تن مس در بورس فلزات لندن (LME)، نرخ دلار حواله/توافقی در تسعیر ارزی و تأمین آب و سوخت ماشینآلات سنگین معدنی. طرحهای توسعه: طرح ملی تحول صنعت مس جهت رساندن ظرفیت تولید کاتد از ۳۰۰ هزار تن فعلی به ۱ میلیون تن در سال با احداث کارخانجات تغلیظ فازهای جدید در سونگون، سرچشمه و میدوک. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.