تحلیل نماد کفپارس (فرآورده های نسوز پارس) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد کفپارس (شرکت فرآوردههای نسوز پارس (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: تخصصیترین شرکت تولیدکننده انواع آجرهای نسوز بازی، جرمهای قلیایی منیزیتی، منیزیتی اسپینلی و دولومیتی در ایران؛ تأمینکننده قطعات نسوز فوقپیشرفته کورههای احیای مستقیم و قوس الکتریکی مجتمعهای فولاد، صنایع مس، سیمان و صنایع غیرآهنی در قطب صنعتی یزد.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- آجرهای نسوز منیزیتی-کربنی (Mag-Carbon) ویژه لایههای کاری پاتیلهای ذوب فولاد
- آجرهای منیزیتی-اسپینلی و منیزیتی-کرومیتی ویژه کورههای دوار پخت سیمان و مس
- جرمهای نسوز قلیایی کوبیدنی و پاشیدنی ته کوره قوس الکتریکی (Gunning Mass)
- بلوکها و قطعات نسوز پیشساخته، نازلهای ریختهگری پیوسته و استپرهای سرامیکی
زنجیره تامین و نهادهها: سینتر منیزیت با خلوص بالا، مگنزیت ذوبی (Fused Magnesia)، گرافیت فلیک طبیعی، رزینهای فنولیک مایع و پودری و پرسهای هیدرولیک فوقسنگین ۲۰۰۰ تنی.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای سالانه تأمین و خدمات نسوزکاری نسوز با غولهای فولادسازی کشور (مبارکه، خوزستان، هرمزگان و ارفع) و کارخانجات سیمان.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: فناوری فرمولاسیون منحصربهفرد در مقاومت به شوک حرارتی و خوردگی در برابر مذاب سرباره فولاد؛ پرسهای هیدرولیک غولپیکر با فشار تراکم فوقالعاده بالا جهت چگالی حداکثری آجرها؛ روابط بلندمدت استراتژیک با شرکتهای فولادسازی بزرگ در قالب مدل پیمانکاری نسوزکاری کامل
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد کفپارس با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۹.۵ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۵.۸٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱.۶٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای سالانه تأمین و خدمات نسوزکاری نسوز با غولهای فولادسازی کشور (مبارکه، خوزستان، هرمزگان و ارفع) و کارخانجات سیمان.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت جهانی مواد منیزیتی ذوبی و گرافیت چین، نرخ برق و گاز کوره پخت، و تیراژ تولید فولاد در کارخانجات فولادسازی. طرحهای توسعه: راهاندازی خط تولید آجرهای منیزیتی بدون کربن با پیوند رزینی سبز، خودکفایی در زینترینگ مواد اولیه منیزیت و افزایش ظرفیت تولید جرمها. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.