تحلیل نماد کفرا (فرآورده های نسوز ایران) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد کفرا (فرآوردههای نسوز ایران)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: نخستین و بزرگترین طراح و سازنده آجرها و ملاتهای نسوز، جرمهای ریختنی و قطعات ویژه نسوز در ایران مستقر در فلاورجان اصفهان؛ تأمینکننده زیرساختی و غیرقابل جایگزین نسوز کورههای ذوب آهن، فولاد مبارکه، صنایع سیمان، پتروشیمی، مس و شیشه با مقاومت حرارتی تا ۱۸۰۰ درجه سانتیگراد.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- آجرهای نسوز منیزیتی، مگنزیت-اسپینل و مگنزیت-کربن
- آجرهای آلومینایی و شاموتی با استحکام بالا
- جرمهای نسوز کوبیدنی و ریختنی کوره قوس الکتریکی
- ملاتها و چسبهای اتصال نسوز ضدشوک
زنجیره تامین و نهادهها: زینتر منیزیت، بوکسیت، آندالوزیت، گرافیت فلسدار و رزینهای فنولیک و گاز طبیعی جهت کورههای پخت تونلی.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای بزرگ سالانه تأمین نسوز کورههای فولادسازیها در بورس کالا و فروش مستقیم به کارخانجات سیمان.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: وابستگی قطعی و ماهانه فولادسازیهای بزرگ کشور به آجرهای نسوز کفرا جهت حفظ کورهها و مهار توقف خطوط ذوب؛ تنوع بینظیر خطوط تولید از آجرهای قلیایی تا اسیدی با پیشرفتهترین آزمایشگاه نسوز ایران؛ حاشیه سود پایدار ناشی از تقاضای مصرفی مستمر قطعات نسوز (محصول غیرسرمایهای)
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد کفرا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶۶.۵ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۴.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای بزرگ سالانه تأمین نسوز کورههای فولادسازیها در بورس کالا و فروش مستقیم به کارخانجات سیمان.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: بهای واردات منیزیت خالص و بوکسیت با کیفیت، نرخ گاز صنعتی و دوره پرداخت بدهی فولادسازان. طرحهای توسعه: بومیسازی آجرهای منیزیتی زیرکونیومی نسل جدید و افزایش ظرفیت کوره پخت دمای فوق بالا (۱۷۵۰ درجه). سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.