تحلیل نماد کزغال (زغال سنگ پروده طبس) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد کزغال (زغالسنگ پروده طبس)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین، پیشرفتهترین و تنها تولیدکننده مکانیزه زغالسنگ متالورژی زیرزمینی در ایران؛ نگین هلدینگ صدرتأمین (تاصیکو) در حوضه زغالدار طبس با سهم بالغ بر ۴۰٪ از کل تولید کنسانتره زغالسنگ کشور و گلوگاه حیاتی تولید فولاد کوره بلند ذوبآهن اصفهان.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- کنسانتره زغالسنگ ککشو شستهشده متالورژی
- زغالسنگ خام استخراجی زیرزمینی به روش لانگوال
- باطلههای زغالسنگ دانهبندیشده صنعتی
زنجیره تامین و نهادهها: ذخایر عظیم زغالسنگ پروده طبس در اعماق زمین با سیستم مکانیزه خودکار استخراج دیواره طولانی (Longwall) و کارخانه مدرن زغالشویی اختصاصی.
مدل درآمدی و فروش: فروش انحصاری کنسانتره زغالسنگ به شرکت ذوبآهن اصفهان (ذوب) بر پایه فرمول رسمی کشف نرخ (ضریبی از قیمت شمش فولاد خوزستان در بورس کالا).
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تنها دارنده تجهیزات پیشرفته استخراج مکانیزه لانگوال در کشور با راندمان چند برابری نسبت به معادن سنتی کارگری؛ فرمول قانونی و شناور قیمت فروش که با تورم و افزایش نرخ شمش فولاد به صورت خودکار تعدیل می‌گردد؛ ذخایر قطعی عظیم با تضمین بهرهبرداری پیوسته برای بیش از سه دهه آینده
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد کزغال با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۶.۴ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۹.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱.۱٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش انحصاری کنسانتره زغالسنگ به شرکت ذوبآهن اصفهان (ذوب) بر پایه فرمول رسمی کشف نرخ (ضریبی از قیمت شمش فولاد خوزستان در بورس کالا).
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت شمش فولاد خوزستان در بورس کالا، ایمنی و مدیریت گاز متان در تونلهای زیرزمینی و روند تسویه مطالبات از ذوبآهن. طرحهای توسعه: طرح توسعه استخراج یال جنوبی پروده ۴، خرید ست دوم تجهیزات تماممکانیزه لانگوال و رساندن ظرفیت تولید کنسانتره به ۱.۵ میلیون تن در سال. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.