تحلیل نماد کاذر (فرآورده های نسوز آذر) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد کاذر (شرکت فرآوردههای نسوز آذر (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: لیدر دانشبنیان در طراحی و ساخت فرآوردههای نسوز بیشکل، جرمهای ریختنی، پاشیدنی، قطعات نسوز ویژه و عایقهای حرارتی صنایع فولاد، آلومینیوم و پتروشیمی در استان اصفهان؛ همکار دیرینه مجتمع ذوبآهن اصفهان و فولاد مبارکه در بومیسازی نسوزهای حساس خطوط ریختهگری پیوسته.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- جرمهای ریختنی با آلومینای بالا (Low Cement Castables) و جرمهای خودجریان
- قطعات ویژه نسوز پیشساخته شامل ولبلوک، پرجینگ پلاگ و نازلهای دریچه کشویی تاندیش
- جرمهای کوبیدنی و روکشی تاندیش با پیوند منیزیتی جهت ریختهگری پیوسته فولاد
- عایقهای سبک حرارتی و جرمهای پاشیدنی دیوارههای کوره و دودکشهای حرارتی
زنجیره تامین و نهادهها: بوکسیتهای کلسینه، جدول آلومینا (Tabular Alumina)، سیمانهای نسوز آلومیناتی، سیلیکا فیوم و افزودنیهای دیرگداز نوین.
مدل درآمدی و فروش: فروش به کارخانجات ذوبآهن اصفهان، فولاد مبارکه، فولاد خراسان و پروژههای پتروپالایشگاهی بر مبنای قراردادهای تناژی تحویل پروژه.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تخصص نادر و انحصاری در تولید قطعات ایزواستاتیک نسوز جریان مذاب و دریچههای اسلایدگیت؛ کاهش زمان توقف کوره کارفرمایان با استفاده از جرمهای سریعخشکشونده بدون ترک؛ مرکز تحقیق و توسعه بسیار قوی متصل به دانشگاههای صنعتی پیشرو استان اصفهان
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد کاذر با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۱ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۱۲.۹٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به کارخانجات ذوبآهن اصفهان، فولاد مبارکه، فولاد خراسان و پروژههای پتروپالایشگاهی بر مبنای قراردادهای تناژی تحویل پروژه.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: تورم قیمت مواد اولیه نسوز وارداتی (بوکسیت و سیمان نسوز)، نوسانات پرداخت مطالبات توسط فولادسازان و تغییرات مصرف ویژه نسوز به ازای تن فولاد. طرحهای توسعه: توسعه کارگاه ساخت قطعات نسوز به روش پرس ایزواستاتیک سرد (CIP)، تولید جرمهای نسوز نانوکامپوزیت و ورود به پروژههای نسوز صنایع هستهای و شیشه. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.