تحلیل نماد چدن (تولیدی چدن سازان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد چدن (تولیدی چدنسازان)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: نگین ریختهگری دقیق و بزرگترین تولیدکننده انحصاری انواع غلطکهای نورد سنگین، نیمهسنگین و قطعات چدنی و فولادی صنایع فولاد در خاورمیانه؛ واقع در اصفهان با تکنولوژی ریختهگری گریز از مرکز (سانتریفیوژ) و تأمینکننده بیرقیب غلطکهای نورد گرم و سرد مجتمعهای فولاد مبارکه، ذوبآهن، فولاد خوزستان و صنایع مس.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- غلطکهای نورد گرم و سرد ورق، مقاطع ساختمانی، تیرآهن و میلگرد
- رینگهای ریختهگری گریز از مرکز و غلافهای آلیاژی ضدسایش
- کوکیلهای شمشریزی و قطعات چدنی فوقسنگین تا وزن ۵۰ تن
- غلطکهای نورد صنایع سیمان، لاستیکسازی و آرد
زنجیره تامین و نهادهها: قراضه آهن باکیفیت، شمش چدن، فروآلیاژهای گرانقیمت نیکل، کروم و مولیبدن و ماسه ریختهگری رزینی.
مدل درآمدی و فروش: فروش به کلیه شرکتهای بزرگ فولادسازی ایران بر اساس قراردادهای سالانه تأمین مصرفی غلطک و صادرات تخصصی به بازارهای اروپا و منطقه.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار تجاری و فنی در تولید غلطکهای پیچیده نورد که مصرفی دائمی و غیرقابل حذف خطوط فولادسازی کشور است؛ تکنولوژی بسیار پیچیده متالورژی ریختهگری دو فلزه (Bi-metal) گریز از مرکز با لایه سطحی فوقالعاده مقاوم و هسته چقرمه؛ حاشیه سود ناخالص بالا و وفاداری مطلق فولادسازان به دلیل ریسک شدید ناشی از شکستن غلطکهای متفرقه در خطوط نورد
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد چدن با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۸.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۴.۹٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱۰.۰٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به کلیه شرکتهای بزرگ فولادسازی ایران بر اساس قراردادهای سالانه تأمین مصرفی غلطک و صادرات تخصصی به بازارهای اروپا و منطقه.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت جهانی فروآلیاژهای نیکل و فرومولیبدن، تیراژ تولید فولاد در کارخانجات فولاد مبارکه و ذوبآهن و نرخ تسعیر ارز صادراتی. طرحهای توسعه: افزایش ظرفیت ریختهگری غلطکهای فوقسنگین در شرکت نورد میلاد یزد (زیرمجموعه)، بهینهسازی کورههای القایی و توسعه بازارهای صادراتی ترکیه و روسیه. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.