تحلیل نماد پلاسک (کارخانجات پلاسکوکار سایپا) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد پلاسک (شرکت کارخانجات پلاسکوکار سایپا (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و مجهزترین مجتمع طراحی و ساخت قطعات پلیمری، داشبورد، سپر و تزئینات داخلی و خارجی خودرو در ایران وابسته به گروه خودروسازی سایپا؛ دارنده بزرگترین پرسهای تزریق پلاستیک سنگین (تا ۳,۵۰۰ تن) و خطوط رنگ تمامرباتیک قطعات بدنه خودرو.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- مجموعه کامل داشبورد خودروهای شاهین، کوییک، ساینا و پراید
- سپرهای جلو و عقب رنگشده پلیمری با خطوط مکانیزه رباتیک
- رودریها، کنسول وسط و قطعات پلیمری تزئینات داخلی خودرو
- باکهای سوخت پلیمری و قطعات فنی زیر کاپوت
زنجیره تامین و نهادهها: گرانولهای پلیمری مهندسی (پلیپروپیلن، ABS و پلیآمید پتروشیمیهای جم، تبریز و مارون)، رنگهای تخصصی خودرویی و مستربچها.
مدل درآمدی و فروش: فروش مستقیم قراردادی به خطوط مونتاژ خودرو سایپا، پارسخودرو و سایپا سیتروئن به عنوان تامینکننده رتبه یک (Tier-1).
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تجهیزات تزریق پلاستیک فوقسنگین کمنظیر در خاورمیانه و سالنهای رنگ رباتیک انحصاری؛ تضمین تقاضای ۱۰۰ درصدی قطعات بدنه برای تمامی خودروهای پرتیراژ سایپا؛ دانش فنی عمیق در قالبسازی و تولید قطعات با الزامات ایمنی و تصادف خودرو
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد پلاسک با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۰۰.۴ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۲.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۰.۷٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش مستقیم قراردادی به خطوط مونتاژ خودرو سایپا، پارسخودرو و سایپا سیتروئن به عنوان تامینکننده رتبه یک (Tier-1).
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: تیراژ تولید روزانه گروه سایپا، قیمت پلیمرهای مهندسی در بورس کالا و دوره وصول مطالبات از خودروسازان. طرحهای توسعه: توسعه خطوط رنگ قطعات خودروهای جدید پلتفرم SP100 (شاهین و آریا)، راهاندازی خطوط تزریق فوم صندلی و قطعات خودروهای الکتریکی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.