تحلیل نماد پسهند (صنایع لاستیکی سهند) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد پسهند (شرکت صنایع لاستیکی سهند (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و تخصصیترین تولیدکننده انواع تسمهنقالههای لاستیکی منجیددار (نساجی) و استیل کورد (سیمدار) در ایران و خاورمیانه وابسته به هلدینگ تاپیکو و شستا؛ تامینکننده انحصاری شریانهای انتقال مواد در معادن سنگآهن، کارخانجات فولادسازی، سیمان، بنادر و پتروشیمیهای بزرگ کشور.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- تسمهنقالههای لاستیکی منجیددار (EP و کتان) ضدسایش، ضدحرارت و ضداویل
- تسمهنقالههای استیل کورد (Steel Cord) سنگین ویژه خطوط کیلومتری معادن
- قطعات لاستیکی صنعتی، لاینینگهای ضدخوردگی و ورقهای لاستیکی
- تسمهنقالههای آجدار (شوران) و لبهدار جهت انتقال مواد در شیبهای تند
زنجیره تامین و نهادهها: کائوچوی طبیعی (NR وارداتی از مالزی)، کائوچوی مصنوعی (SBR و PBR پتروشیمی بندر امام)، دوده صنعتی (کربن بلک)، کابلهای فولادی برنجی و منجیدهای پلیاستری.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای پیمانکاری بزرگ و تامین پروژهای با غولهای معدنی و فلزی کشور (فولاد مبارکه، گلگهر، چادرملو، مس سرچشمه) و عرضه در بورس کالا.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تنها تولیدکننده تسمهنقالههای سنگین استیل کورد در ایران با فناوری پیشرفته آلمانی Siempelkamp؛ تاییدیه فنی انحصاری در کلیه پروژههای مگامعدنی و شرکتهای بزرگ تابعه ایمیدرو؛ سودآوری پایدار و تقاضای تجدیدپذیر همیشگی به دلیل مصرفی و مستهلکشونده بودن تسمهنقالهها در خطوط پیوسته
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد پسهند با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۱.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۲.۸٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۲.۴٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای پیمانکاری بزرگ و تامین پروژهای با غولهای معدنی و فلزی کشور (فولاد مبارکه، گلگهر، چادرملو، مس سرچشمه) و عرضه در بورس کالا.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ ارز آزاد و حواله برای واردات کائوچوی طبیعی و استیل کورد، قیمت جهانی کائوچوی مصنوعی و حجم تولید صنایع معدنی و فولادی. طرحهای توسعه: راهاندازی خط فوقپیشرفته تولید تسمهنقالههای استیل کورد عریض تا عرض ۲,۲۰۰ میلیمتر، و انتقال کامل به کارخانه نوساز در شهرک صنعتی اشتهارد جهت ارزشآفرینی املاک جاده مخصوص. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.