تحلیل نماد پاسا (ایرانیاساتایرورابر) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد پاسا (ایران یاسا تایر و رابر (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: نخستین و بزرگترین تولیدکننده تایر و تیوب موتورسیکلت، دوچرخه، اسکوتر و شیلنگهای لاستیکی در ایران و خاورمیانه با سهم بازار بیش از ۶۰٪ در صنعت دوچرخ و موتور کشور.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- تایر و تیوب موتورسیکلتهای بنزینی و برقی
- تایر و تیوب دوچرخه و ماشینآلات کشاورزی سبک
- انواع شیلنگهای صنعتی و رادیاتور خودرو
- قطعات و نوار لاستیکی صنعتی
زنجیره تامین و نهادهها: کائوچوی طبیعی (وارداتی از مالزی و اندونزی)، کائوچوی مصنوعی (SBR و PBR پتروشیمیهای داخلی)، دوده صنعتی و نخ تایر.
مدل درآمدی و فروش: فروش به کارخانجات مونتاژ موتورسیکلت (OEM) مانند کویر موتور، نیرو موتور و پایا، فروش به شبکه پخش قطعات یدکی و صادرات به خاورمیانه و آسیای میانه.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: سهم بازار بلامنازع در تایر و تیوب موتورسیکلت کشور؛ تنوع بینظیر قالبهای تایرهای بدون تیوب (Tubeless) جدید؛ کیفیت بالا و رقابتپذیری قیمتی در برابر تایرهای چینی
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد پاسا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۳ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۶.۲٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۸.۶٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به کارخانجات مونتاژ موتورسیکلت (OEM) مانند کویر موتور، نیرو موتور و پایا، فروش به شبکه پخش قطعات یدکی و صادرات به خاورمیانه و آسیای میانه.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت جهانی کائوچوی طبیعی، نرخ ارز نیما، قیمت کائوچوی مصنوعی پتروشیمیها و تعرفه واردات تایر. طرحهای توسعه: طرح توسعه تایرهای نسل دوم رادیال موتورسیکلت و افزایش ظرفیت خطوط تیوبلس. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.