تحلیل نماد پارس (پتروشیمی پارس) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد پارس (پتروشیمی پارس)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: انحصار استحصال اتان از گاز پارس جنوبی و بزرگترین تولیدکننده استایرن منومر، اتیل بنزن و پروپان در غرب آسیا مستقر در قطب عسلویه.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- استایرن منومر (ماده اولیه یونولیت، پلیاستایرن و پلاستیکها)
- اتان استحصالی (خوراک پتروشیمیهای الفین نظیر آریاساسول و جم)
- گاز پروپان و بوتان (LPG صادراتی)
- اتیل بنزن و پنتان
زنجیره تامین و نهادهها: گاز طبیعی غنی از پالایشگاههای فازهای ۱ تا ۵ پارس جنوبی با خطوط لوله اختصاصی متصل.
مدل درآمدی و فروش: صادرات مستقیم LPG با کشتیهای اختصاصی گازبر، فروش اتان بینمجتمعی و عرضه استایرن منومر در بورس کالا.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار تأمین خوراک گاز اتان مجتمعهای پلیمری همجوار (آریا ساسول، جم و مروارید)؛ مالکیت ۵۰ درصدی غول پلیمری آریا ساسول (آریا) و شناسایی سود سرمایهگذاری هنگفت در صورتهای مالی؛ حاشیه سود پایدار و درآمدهای ارزی سرشار از صادرات گاز مایع
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد پارس با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۷.۸ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۹.۴٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۳.۴٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: صادرات مستقیم LPG با کشتیهای اختصاصی گازبر، فروش اتان بینمجتمعی و عرضه استایرن منومر در بورس کالا.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ گاز طبیعی خوراک پارس جنوبی، قیمت جهانی استایرن منومر و گاز مایع در بازار جهانی. طرحهای توسعه: طرح عظیم PDH/PP جهت تولید پروپیلن و پلیپروپیلن از پروپان مازاد و احداث مخازن صادراتی جدید. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.