تحلیل نماد وصندوق (سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی کشوری) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد وصندوق (سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی کشوری)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: از باسابقهترین و معتبرترین شرکتهای چندرشتهای صنعتی بازار سرمایه ایران با نماد وصندوق؛ بازوی اقتصادی صندوق بازنشستگی با سبد سهام سنگین در غولهای پتروشیمی (جم، فنآوران)، فولادی، لولهسازی اهواز و ایرانیاسا و ایرانخودرو دیزل.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- بلوک حاکمیتی سهام پتروشیمی جم (جم)
- سهام پتروشیمی فنآوران، مسجدسلیمان و ایلام
- شرکت نفت پاسارگاد و نفت ایرانول
- صنایع لولهسازی اهواز و شرکتهای فولادی و ترابری
زنجیره تامین و نهادهها: منابع مالی و درآمدهای ناشی از مالکیت در صنایع بالادستی و میاندستی پتروپالایشی و صنعتی کشور.
مدل درآمدی و فروش: کسب جریان نقدینگی سالانه از سودهای تقسیمی (DPS) ارزی و ریالی مجامع پتروشیمیهای بزرگ و سود ناشی از واگذاری سهام در بازار.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: سهامداری کلان در زنجیره الفین و متانول کشور با درآمدهای تماماً دلاری و صادراتمحور؛ تخفیف تاریخی و عمیق قیمت تابلوی بورس نسبت به خالص ارزش روز داراییها (NAV)؛ سیاست سنتی پرداخت سود نقدی بالا در مجمع سالانه به بازنشستگان کشوری
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد وصندوق با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۳.۷ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۹.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۶.۶٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: کسب جریان نقدینگی سالانه از سودهای تقسیمی (DPS) ارزی و ریالی مجامع پتروشیمیهای بزرگ و سود ناشی از واگذاری سهام در بازار.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمتهای جهانی الفین، پلیاتیلن و متانول، فرمول نرخ خوراک گاز صنایع و روند نسبت P/NAV سهم. طرحهای توسعه: بهرهبرداری کامل از فازهای توسعه پتروشیمی جم و پادجم، افزایش تولید نفت پاسارگاد و خروج از داراییهای راکد و کمبازده. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.