تحلیل نماد وسنا (سرمایهگذاری نیروگاهی ایران (سنا)) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد وسنا (سرمایهگذاری نیروگاهی ایران (سنا))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: هلدینگ تخصصی و پیشتاز سرمایهگذاری بخش خصوصی در صنعت احداث و بهرهبرداری از نیروگاههای برق حرارتی، سیکل ترکیبی و بادی در ایران؛ مالک سهام کنترلی نیروگاههای عظیم سنندج، علیآباد کتول، خوی و سرخس با نقش حیاتی در تامین پایداری شبکه دیسپاچینگ ملی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- تولید و فروش انرژی برق به شبکه سراسری دیسپاچینگ وزارت نیرو
- سرمایهگذاری در پروژههای تبدیل نیروگاههای گازی به سیکل ترکیبی
- فروش برق در بورس انرژی ایران و معاملات دوجانبه با صنایع سنگین
- خدمات فنی، مهندسی و بهرهبرداری و نگهداری (O&M) نیروگاهها
زنجیره تامین و نهادهها: تامین گاز طبیعی و سوخت پشتیبان مایع نیروگاهی از طریق وزارت نیرو و استفاده از توربینهای راندمان بالای زیمنس و آنسالدو.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای تبدیل انرژی (ECA) و فروش تضمینی برق با شرکت مدیریت شبکه برق ایران و کسب عواید عرضه در تالار برق بورس انرژی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: ظرفیت نامی نیروگاهی فراتر از ۲,۵۰۰ مگاوات در نقاط استراتژیک شبکه سراسری کشور با ضریب آمادگی بالا؛ تکمیل پروژههای بخش بخار نیروگاههای سنندج و علیآباد که راندمان را به بالای ۵۰٪ رسانده و درآمد را جهش داده است؛ سودآوری پایدار عملیاتی و ارزش جایگزینی بسیار سنگین تجهیزات نیروگاهی تابعه
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد وسنا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۴۷.۷ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان -۴.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱.۵٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای تبدیل انرژی (ECA) و فروش تضمینی برق با شرکت مدیریت شبکه برق ایران و کسب عواید عرضه در تالار برق بورس انرژی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: دوره تسویه مطالبات فروش برق از سوی شرکت توانیر، نرخ خرید برق نیروگاهها و نوسانات نرخ تسعیر ارز وامهای صندوق توسعه ملی. طرحهای توسعه: احداث بخش بخار نیروگاه علیآباد کتول به ظرفیت ۴۸۰ مگاوات، توسعه مزارع بادی در شرق کشور و انعقاد قراردادهای فروش مستقیم برق سبز به پتروشیمیها. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.