تحلیل نماد لکما (کارخانجات مخابراتی ایران) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد لکما (شرکت کارخانجات مخابراتی ایران (ITMC))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و دیرینهترین مجتمع طراحی و ساخت تجهیزات زیرساختی مخابراتی، سوییچینگ دیجیتال و ارتباطات داده در خاورمیانه؛ واقع در قطب الکترونیک شیراز با همکاری تاریخی زیمنس (Siemens) آلمان، سازنده دکلهای مخابراتی BTS، تجهیزات فیبر نوری، راکهای شبکه و تجهیزات پسیو ارتباطی کشور.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- تجهیزات دسترسی و انتقال فیبر نوری GPON و مودمهای پهنباند نوری FTTH
- دکلهای خودایستا و مهاری مخابراتی سایتهای BTS اپراتورهای تلفن همراه
- رکهای فلزی استاندارد دیتاسنتر، سابرکهای مخابراتی و تابلوهای توزیع برق AC/DC
- کارتها و بردهای الکترونیکی مراکز تلفن ثابت و سوییچهای دیجیتال پرظرفیت
زنجیره تامین و نهادهها: ورقهای گالوانیزه گرم، قطعات الکترونیک نیمههادی وارداتی، خطوط مونتاژ اتوماتیک بردهای مدار چاپی SMT و کابلهای کواکسیال و فیبر نوری.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای پیمانکاری تأمین و تجهیز با شرکت مخابرات ایران (TCI)، همراه اول و ایرانسل بر مبنای مناقصات دولتی و عمومی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: زیرساخت بینظیر کارخانهای در مساحت دهها هکتار در شیراز با سولههای مجهز ماشینکاری و خطوط مونتاژ؛ مجوزهای امنیتی و تاییدیههای حاکمیتی سازمان تنظیم مقررات و پدافند غیرعامل در تأمین تجهیزات مخابراتی؛ دانش تجربی مهندسی در طراحی سازههای فلزی مخابراتی مقاوم به زلزله و بادهای شدید
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد لکما با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل متغیر واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان -۲۴.۷٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای پیمانکاری تأمین و تجهیز با شرکت مخابرات ایران (TCI)، همراه اول و ایرانسل بر مبنای مناقصات دولتی و عمومی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: بودجههای سرمایهای شرکت مخابرات ایران و اپراتورها، دوره بازپرداخت مطالبات دولتی و نرخ ارز در خرید چیپستهای مخابراتی. طرحهای توسعه: داخلیسازی مودمهای فیبر نوری بومی برای نهضت ملی فیبر نوری منازل (FTTx)، تولید کنتورهای هوشمند آب و برق و تجهیزات نسل پنجم 5G. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.