تحلیل نماد فصبا (صبا فولاد خلیج فارس) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فصبا (صبا فولاد خلیج فارس)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: نخستین و تنها تولیدکننده بریکت گرم آهن اسفنجی (HBI) در ایران و منطقه خاورمیانه واقع در منطقه ویژه اقتصادی خلیج فارس بندرعباس؛ نماد متالورژی صادراتمحور کشور با دسترسی مستقیم به آبهای آزاد، تولیدکننده امنترین و مرغوبترین خوراک فلزی برای فولادسازان جهان.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- بریکت گرم آهن اسفنجی (Hot Briquetted Iron - HBI)
- آهن اسفنجی بریکتشده مقاوم در برابر اکسیداسیون و اشتعال
- محصولات جانبی احیای مستقیم متالورژیکی
زنجیره تامین و نهادهها: تامین گندله سنگآهن از مجتمعهای گلگهر و گهرزمین و استفاده از گاز طبیعی غنی حوضههای جنوبی کشور.
مدل درآمدی و فروش: صادرات محمولههای عظیم کشتی به مقاصد بینالمللی در آسیا و اروپا با ارزهای معتبر و عرضه بخشی در بورس کالا برای فولادسازان داخلی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تنها تولیدکننده HBI در خاورمیانه که به دلیل بریکتشدن در دمای ۶۵۰ درجه، قابلیت حمل دریایی ایمن بدون خطر انفجار و اشتعال را دارد؛ مجاورت چسبیده به اسکلههای تخصصی تخلیه و بارگیری بندر شهید رجایی با حذف کامل هزینه حمل داخلی؛ درآمد ۱۰۰٪ دلاری و صادراتی با بالاترین راندمان ارزی در زنجیره فولاد کشور
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فصبا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۹.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۵.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۳.۲٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: صادرات محمولههای عظیم کشتی به مقاصد بینالمللی در آسیا و اروپا با ارزهای معتبر و عرضه بخشی در بورس کالا برای فولادسازان داخلی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نوسانات قیمت جهانی قراضه و HBI در بازارهای بینالمللی، سهمیهبندی فصلی گاز طبیعی و نرخ حقوق گمرکی بنادر. طرحهای توسعه: احداث مگامدول دوم تولید بریکت گرم به ظرفیت ۱.۷۶ میلیون تن در سال جهت تبدیل شدن به یکی از ۳ غول بزرگ HBI در جهان. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.