تحلیل نماد فسازان (غلتک سازان سپاهان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فسازان (غلتک سازان سپاهان)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین تولیدکننده غلتکهای سنگین و فوق سنگین نورد گرم و سرد، شمشهای فولادی ریختهگری و قطعات سنگین ریختهگری چدنی و فولادی در کشور واقع در شهرک صنعتی محمودآباد اصفهان؛ تأمینکننده انحصاری غلتکهای نورد خطوط فولاد مبارکه، ذوب آهن، فولاد خوزستان و صنایع سیمان و مس.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- غلتکهای نورد فولادی و چدنی دو لایه سانتریفیوژ
- شمشهای فولادی آلیاژی و ساختمانی
- پاتیلهای سربارهکشی و قالبهای شمشریزی سنگین
- کوپلینگها و قطعات ریختهگری صنایع سنگین
زنجیره تامین و نهادهها: آهن قراضه مرغوب، آهن اسفنجی، فروآلیاژها (فرومنگنز، فروسیلیس) و الکترود گرافیتی کوره قوس الکتریکی و القایی.
مدل درآمدی و فروش: فروش شمش فولادی در بورس کالا و قراردادهای مستقیم تأمین قطعات نورد با غولهای فولادسازی داخلی و خارجی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: دانش فنی انحصاری ریختهگری گریز از مرکز (سانتریفیوژ) غلتکهای با سختی بالا و سایش اندک؛ وابستگی فنی خطوط نورد کشور به قطعات مصرفی فسازان جهت جلوگیری از توقف خطوط تولید؛ صادرات غلتک و شمش به کشورهای خاورمیانه و منطقه با کسب درآمد ارزی
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فسازان با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۴.۵ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۰.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش شمش فولادی در بورس کالا و قراردادهای مستقیم تأمین قطعات نورد با غولهای فولادسازی داخلی و خارجی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: بهای ضایعات آهن و فروآلیاژها، محدودیت برق تابستانه صنایع فولادی و نرخ ارز تسعیر صادراتی. طرحهای توسعه: احداث کارگاه ماشینکاری فوق سنگین CNC و افزایش ظرفیت ذوبریزی شمشهای سوپرآلیاژی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.