تحلیل نماد فروژ (صنایع فرو آلیاژ ایران) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فروژ (شرکت صنایع فرو آلیاژ ایران (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و معتبرترین کارخانه تولید فروسیلیسیم و میکروسیلیکا در ایران و خاورمیانه مستقر در ازنا لرستان؛ تامینکننده انحصاری آمیژانهای حیاتی اکسیژنزدایی در صنایع فولادسازی بزرگ کشور (فولاد مبارکه، خوزستان و ذوبآهن) و صادرکننده پرآوازه فروسیلیسیم استاندارد به کشورهای اروپایی و آسیایی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- فروسیلیسیم ۷۵٪ استاندارد دانهبندیشده (FeSi 75%) جهت صنایع فولادسازی و ریختهگری
- میکروسیلیکا (پودر دیاکسید سیلیسیم فعال) ویژه تولید بتنهای پرمقاومت، نسوزها و پلیمر
- جوانهزاهای ریختهگری چدن نشکن
- فروسیلیسیم کمآلومینیوم و کمکربن ویژه فولادهای آلیاژی حساس
زنجیره تامین و نهادهها: معادن اختصاصی و غنی کوارتزیت منطقه الیگودرز با خلوص سیلیس بالای ۹۸ درصد، پوسته اکسیدی نورد، زغالسنگ حرارتی و الکترودهای کربنی خمیری سدربرگ.
مدل درآمدی و فروش: عرضه هفتگی در رینگ بورس کالای ایران با رقابت تولیدکنندگان فولاد، و صادرات گسترده به ترکیه، ارمنستان و آلمان.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: کورههای قوس الکتریکی عظیم زیرپوشش با ظرفیت اسمی ۶۰ هزار تن در سال با بالاترین بهرهوری انرژی؛ خلوص استثنایی معادن کوارتزیت مجاور کارخانه که محصول نهایی را به کیفیت مرجع در منطقه تبدیل کرده است؛ انحصار در تولید محصول فرعی بسیار ارزشمند میکروسیلیکا با حاشیه سود خالص بالا
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فروژ با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۸.۹ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۶.۹٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. بازار هدف و مدل درآمدی: عرضه هفتگی در رینگ بورس کالای ایران با رقابت تولیدکنندگان فولاد، و صادرات گسترده به ترکیه، ارمنستان و آلمان.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: تعرفههای برق صنعتی و قطعیهای فصلی برق کورهها، قیمت زغالسنگ و کک، و نرخ برابری ارز در صادرات. طرحهای توسعه: احداث کوره سوم تولید فروسیلیسیم جهت افزایش ۵۰ درصدی ظرفیت، پروژه بازیافت حرارت گازهای خروجی (WHR) جهت تولید برق. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.