تحلیل نماد فتوسا (تولید و توسعه سرب و روی ایرانیان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فتوسا (شرکت تولید و توسعه سرب و روی ایرانیان (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: از بزرگترین و مدرنترین مجتمعهای فرآوری و تغلیظ کانیهای سرب و روی در قطب روی کشور (زنجان) وابسته به گروه توسعه معادن روی ایران (کروی)؛ دارنده کارخانه پیشرفته فلوتاسیون با ظرفیت فرآوری سالانه صدها هزار تن ماده معدنی اکسیده و سولفوره و تولید کنسانترههای روی و سرب با عیار استاندارد صادراتی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- کنسانتره روی سولفوره و اکسیده با عیار ۴۸ تا ۵۲ درصد روی
- کنسانتره سرب با عیار بالای ۶۰ درصد و نقره محتوی
- کیک باطلههای فیلترشده قابل بازیافت
- شمش روی و سرب آلیاژی حاصل از فرآیند تکمیلی
زنجیره تامین و نهادهها: سنگ معدن خام با عیارهای مختلف از معدن عظیم انگوران (تهیه و تولید مواد معدنی)، خاکهای وارداتی از ترکیه و معادن بخش خصوصی.
مدل درآمدی و فروش: فروش به کارخانجات الکترولیز و شمشریزی شمش روی در شهرک صنعتی روی زنجان بر پایه فرمول قیمت جهانی LME و بورس کالا، و صادرات ارزی کنسانتره سرب.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: خطوط فلوتاسیون مجهز به سلولهای پربازده با قابلیت استحصال مواد معدنی با عیارهای پایین و خاکهای پیچیده؛ همافزایی با شرکتهای بزرگ گروه (کالسیمین، فرآوری مواد معدنی و ملی سرب و روی)؛ قراردادهای سهمیهبندی پایدار خاک از معدن انگوران
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فتوسا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۴.۵ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۵.۷٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۶.۸٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به کارخانجات الکترولیز و شمشریزی شمش روی در شهرک صنعتی روی زنجان بر پایه فرمول قیمت جهانی LME و بورس کالا، و صادرات ارزی کنسانتره سرب.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمتهای جهانی فلزات روی و سرب در بورس لندن (LME)، فرمول قیمتگذاری سهمیه خاک انگوران و نرخ ارز نیمایی. طرحهای توسعه: طرح استحصال فلزات همراه (کادمیم، کبالت و نقره) از پسماندهای فلوتاسیون، و ارتقای تجهیزات جهت فرآوری خاک معدن مهدیآباد یزد. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.