تحلیل نماد فافزا (فولاد افزا سپاهان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فافزا (شرکت فولاد افزا سپاهان (سهامی عام))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: از شرکتهای تخصصی تولید نهادهها، مواد مصرفی و جرمهای کمکذوب صنایع فولادسازی وابسته به هلدینگ توکافولاد؛ تامینکننده استراتژیک آهک کلسینه، دولومیت پخته و کلسینه، قراضههای آمادهسازیشده و آمیژانهای سربارهساز مجتمع فولاد مبارکه اصفهان و فولاد هرمزگان.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- آهک کلسینه میکرونیزه و دانهبندیشده با خلوص بالا ویژه کوره قوس الکتریکی
- دولومیت پخته و سینترشده جهت محافظت از نسوزهای پاتیل و کوره فولادسازی
- پودرهای قالب ریختهگری مداوم (Casting Fluxes)
- مواد کمکذوب و کفساز سرباره کوره قوس
زنجیره تامین و نهادهها: سنگآهک و دولومیت خام با کیفیت عالی از معادن اختصاصی اصفهان و چهارمحال، سوخت گاز طبیعی کورههای دوار پخت.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای بلندمدت تامین تضمینی با فولاد مبارکه، فولاد سبا و شرکتهای فولادی منطقه مرکزی ایران با تسویه منظم.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: پیوند عمیق زنجیره تامین با فولاد مبارکه اصفهان با تقاضای پایدار، تضمینشده و فاقد ریسک بازاریابی؛ فناوری پیشرفته کورههای دوار کلسیناسیون با فعالیت شیمیایی فوقالعاده بالای آهک تولیدی (Reactivity)؛ حاشیه سود پایدار و گردش سرمایه بسیار سریع به دلیل مشتریان تراز اول
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فافزا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۲۹.۶ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان -۱۲.۲٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۲.۷٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای بلندمدت تامین تضمینی با فولاد مبارکه، فولاد سبا و شرکتهای فولادی منطقه مرکزی ایران با تسویه منظم.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: تیراژ تولید کورههای قوس الکتریکی فولاد مبارکه، نرخ گاز طبیعی صنعتی و نرخ کرایه حمل کلوخه معدنی. طرحهای توسعه: طرح احداث کوره دوار شماره ۲ جهت افزایش دوبرابری تولید آهک کلسینه، خط تولید بریکت آهک و دولومیت هیدراته. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.