تحلیل نماد فارس (صنایع پتروشیمی خلیج فارس) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد فارس (صنایع پتروشیمی خلیج فارس)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین هلدینگ صنعتی بورس ایران و دومین غول پتروشیمی خاورمیانه با بیش از ۱۵ مجتمع تولیدی زیرمجموعه و تولید بیش از ۴۰ درصد از کل محصولات پتروشیمی و پلیمری کشور.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- محصولات آروماتیک (پتروشیمی نوری و بوعلی)
- انواع پلیمرها، الفینها و گلیکولها (بندر امام، پارس و اروند)
- کودهای اوره و آمونیاک (هنگام)
- یوتیلیتی و سرویسهای جانبی متمرکز (فجر انرژی خلیج فارس)
زنجیره تامین و نهادهها: دریافت مستقیم خوراک از میادین گازی و میعانات پارس جنوبی، پالایشگاه بیدبلند خلیج فارس و پروژههای NGL ۹۰۰ و ۱۰۰۰ و پالایشگاه گاز هویزه.
مدل درآمدی و فروش: ترکیبی از درآمدهای حاصل از سود سهام تقسیمی (DPS) پتروشیمیهای بورسی زیرمجموعه و فروش داخلی و صادرات ارزی عظیم هلدینگ به چین، هند و ترکیه.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: تنوع کامل سبد محصولات شیمیایی، پلیمری و آروماتیک؛ تسلط کامل بر بنادر و کریدورهای صادراتی اختصاصی در ماهشهر و عسلویه؛ پوشش زنجیره بالادستی با مهار گازهای فلر و تأمین پایدار خوراک مجتمعها
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد فارس با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۸.۹ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۶.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۸.۱٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: ترکیبی از درآمدهای حاصل از سود سهام تقسیمی (DPS) پتروشیمیهای بورسی زیرمجموعه و فروش داخلی و صادرات ارزی عظیم هلدینگ به چین، هند و ترکیه.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ خوراک گاز طبیعی و میعانات گازی، نرخ تسعیر ارز در سامانه مبادله طلا و ارز و فرمولهای قیمتگذاری محصولات پایه پتروشیمی. طرحهای توسعه: توسعه پتروشیمی هنگام (اوره و آمونیاک)، پالایش گاز هویزه خلیج فارس، پتروشیمی آپادانا و تکمیل خطوط الفین گچساران و دهدشت. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.