تحلیل نماد شگستر (گسترش سوخت سبززاگرس(سهامی عام)) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد شگستر (گسترش سوخت سبز زاگرس)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: نخستین شرکت پروژه بازار سرمایه ایران و تنها واحد صنعتی در مقیاس بزرگ تولید بیواتانول سوختی (سوخت زیستی مکمل بنزین) و کنجاله تخمیری (DDGS) در کشور؛ با استفاده از تکنولوژی مدرن تخمیر غلات ضایعاتی در استان کرمانشاه و باشت کهگیلویه.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- بیواتانول سوختی استاندارد (اکتانافزای پاک جایگزین MTBE بنزین)
- کنجاله تخمیری غلات (DDGS - پروتئین غنیشده خوراک دام و طیور)
- دیاکسید کربن خوراکی و صنعتی مایع
زنجیره تامین و نهادهها: ذرت دامی و غلات شکسته، گندم و جو نامرغوب برای مصارف انسانی که به عنوان نهاده تخمیری تخمیر میشوند.
مدل درآمدی و فروش: فروش بیواتانول به شرکت ملی پالایش و پخش فرآوردههای نفتی به عنوان اکتانافزا و فروش خوراک دام DDGS به دامداریها.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار کامل تولید بیواتانول صنعتی در ایران و جایگزینی استراتژیک با MTBE سمی و آلاینده در بنزین مصرفی؛ تولید همزمان خوراک دام بسیار غنی با حاشیه سود بالا و تقاضای عطشبار مرغداریها و گاوداریها؛ بهرهمندی از حمایتهای استراتژیک قانون هوای پاک و صرفهجویی ارزی پالایشگاههای نفت
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد شگستر با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۲۰.۴ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۳۵.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۰.۹٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش بیواتانول به شرکت ملی پالایش و پخش فرآوردههای نفتی به عنوان اکتانافزا و فروش خوراک دام DDGS به دامداریها.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: بهای خرید غلات و ذرت دامی ورودی، نرخ توافقی خرید بیواتانول توسط وزارت نفت و تخصیص تسهیلات تکمیلی. طرحهای توسعه: بهرهبرداری کامل و افزایش نرخ تولید تجاری فاز کرمانشاه و تکمیل و راهاندازی کارخانه دوم در باشت کهگیلویه و بویراحمد. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.