تحلیل نماد شپاس (نفت پاسارگاد) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد شپاس (نفت پاسارگاد)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین، باقدمتترین و معتبرترین تولیدکننده و صادرکننده قیر در خاورمیانه با سهم بازار بالغ بر ۵۰٪ ایران؛ نگین هلدینگ شستا با دارا بودن ۶ مجتمع بزرگ پالایشگاهی در تهران، آبادان، بندرعباس، تبریز، شیراز و اراک و پایانههای اختصاصی صادرات دریایی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- قیرهای نفوذی استاندارد راهسازی (۶۰/۷۰ و ۸۵/۱۰۰)
- قیرهای عملکردی ویسکوزیته و PG ویژه اقلیمهای سردسیر و گرمسیر
- قیرهای اصلاحشده پلیمری و عایقکاری صنعتی
- قیرهای دمیده و مایع (کاتبک و امولسیون)
زنجیره تامین و نهادهها: وکیوم باتوم (VB) مستقیماً از پالایشگاههای نفت بزرگ کشور (تهران، بندرعباس، تبریز، آبادان، اصفهان) از طریق خط لوله و مخازن اختصاصی.
مدل درآمدی و فروش: عرضه هفتگی در تابلوی بورس کالای ایران جهت پروژههای عمرانی ملی، و صادرات گسترده دریایی به هندوستان، چین، امارات و کشورهای حوزه خلیج فارس و آفریقا.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار مقیاس با ظرفیت سالانه بالغ بر ۴ میلیون تن قیر که معادل بیش از نیمی از ظرفیت کل کشور است؛ پایانههای صادراتی اختصاصی با مخازن عظیم در بندرعباس و بندر امام و اتصال به اسکلههای پهلوگیری کشتی؛ استاندارد بینالمللی برند پاسارگاد که مبنای تعیین قیمت قیر منطقه خاورمیانه است
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد شپاس با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۸.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۴.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۰.۵٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: عرضه هفتگی در تابلوی بورس کالای ایران جهت پروژههای عمرانی ملی، و صادرات گسترده دریایی به هندوستان، چین، امارات و کشورهای حوزه خلیج فارس و آفریقا.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمت کشفشده وکیوم باتوم (VB) در بورس کالا، نرخ ارز صادراتی و بودجههای تخصیص قیر تهاتری توسط دولت. طرحهای توسعه: نوسازی پایانههای صادراتی فله، توسعه قیرهای پلیمری ضدفرسایش با عمر ۳ برابری و افزایش ناوگان کانتینرهای ایزوتانک. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.