تحلیل نماد شسینا (صنایع شیمیایی سینا) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد شسینا (صنایع شیمیایی سینا)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و مجهزترین مجتمع تولید فرمالین، رزینهای فرمالدئیدی، پارافرمالدئید، هگزامین و چسبهای صنعتی در جنوب کشور مستقر در زرقان شیراز؛ تأمینکننده زیرساختی صنایع چوب، تختهخردهچوب (نئوپان)، امدیاف، ریختهگری، رنگ و رزین و صنایع لاستیک با بازارهای صادراتی گسترده به منطقه.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- فرمالین با غلظتهای ۳۷ و ۴۰ درصد گرید صنعتی و صادراتی
- چسبها و رزینهای اوره فرمالدئید (UFC) ویژه صنایع نئوپان و MDF
- هگزامتیلن تترامین (هگزامین) کریستالی با خلوص ۹۹ درصد
- پارافرمالدئید پرک، رزینهای ملامین فرمالدئید و فنول فرمالدئید
زنجیره تامین و نهادهها: متانول پتروشیمیهای شیراز، زاگرس و فنآوران، اوره گرانول پتروشیمیها، گاز آمونیاک خالص و کاتالیستهای اکسید آهن-مولیبدن.
مدل درآمدی و فروش: فروش به بزرگترین کارخانجات صنایع چوب و امدیاف کشور، صنایع ریختهگری و تایرسازی و صادرات هگزامین و پارافرمالدئید به ترکیه، عراق و هند.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: نزدیکی مکانی به مجتمع عظیم پتروشیمی شیراز و خط لوله تأمین متانول که هزینههای گزاف ترانزیت خوراک را حذف میکند؛ تسلط بر زنجیره ارزش فرمالین با تولید محصولات پاییندستی پرارزش (هگزامین و پارافرمالدئید) با ارزآوری بالا؛ موقعیت دسترسی به بازارهای صادراتی حوزه خلیج فارس از طریق بنادر جنوب و دسترسی به ترکیه از راه ریلی
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد شسینا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۷.۵ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۶.۵٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۶.۳٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به بزرگترین کارخانجات صنایع چوب و امدیاف کشور، صنایع ریختهگری و تایرسازی و صادرات هگزامین و پارافرمالدئید به ترکیه، عراق و هند.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ پایه متانول در بورس انرژی، قیمت اوره پتروشیمیها، نرخ تسعیر ارز صادراتی و رونق صنعت ساختمان و مبلمان. طرحهای توسعه: افزایش راندمان کاتالیستی تبدیل متانول به فرمالین، راهاندازی واحد تولید رزینهای ملامینی ضدآب با مقاومت حرارتی بالا. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.