تحلیل نماد شجم (صنایع پتروشیمی تخت جمشید) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد شجم (پتروشیمی جم)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: دارنده یکی از بزرگترین کورههای الفین گازی و مایع در سطح جهان با ظرفیت تولید ۱.۳ میلیون تن اتیلن و خطوط پیشرفته پلیاتیلنهای سبک و سنگین خطی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- پلیاتیلن سنگین (HDPE) گریدهای لوله و بادی
- پلیاتیلن سبک خطی (LLDPE)
- اتیلن و پروپیلن پلیمری
- بوتادین و هیدروکربنهای سنگین (C4 و C5)
زنجیره تامین و نهادهها: اتان از پتروشیمی پارس و خوراک مایع (میعانات و رافینیت) از پتروشیمی نوری و فازهای پارس جنوبی.
مدل درآمدی و فروش: عرضه در بورس کالای ایران جهت تأمین خطوط لولهسازی و نایلون کشور و صادرات پلیمر به مقاصد چین و ترکیه.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انعطاف دوگانه در مصرف خوراک گازی و مایع (Dual-feed Cracker) و بهینهسازی بهای تمامشده؛ مالکیت شرکت توسعه پلیمر پادجم (پروژه ABS/Rubber)؛ گریدهای تخصصی پلیاتیلن لوله مشکی (PE100) با پرمیوم قیمتی بالا
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد شجم با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۶ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۵۰.۶٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۵.۴٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: عرضه در بورس کالای ایران جهت تأمین خطوط لولهسازی و نایلون کشور و صادرات پلیمر به مقاصد چین و ترکیه.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: اختلاف قیمت بین خوراک مایع/گاز و پلیمرهای تولیدی، نرخ تسعیر ارز و محدودیتهای فصلی گاز. طرحهای توسعه: بهرهبرداری کامل از فازهای تکمیلی پلیمر پادجم (ABS/Rubber) و احداث کوره شماره ۸ الفین. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.