تحلیل نماد سرچشمه (سرمایه گذاری مس سرچشمه) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد سرچشمه (سرمایهگذاری مس سرچشمه)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و تخصصیترین بازوی مهندسی، پیمانکاری و سرمایهگذاری در صنعت مس کشور، وابسته به صندوق بازنشستگی شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی)؛ متولی مگاپروژههای باطلهبرداری، تغلیظ، ذوب، فلوتاسیون، پالایش مس و تولید لولههای مسی و آهک صنعتی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- پیمانکاری استخراج، باطلهبرداری و حمل مواد معدنی در معادن عظیم مس سرچشمه و سونگون
- احداث و راهاندازی کارخانجات تغلیظ مس و کارخانجات فلوتاسیون سرباره
- تولید لولهها و اتصالات مسی و برنجی صنعتی
- تولید آهک هیدراته و کلسینه برای مصارف فلوتاسیون مس
زنجیره تامین و نهادهها: ناوگان سنگین ماشینآلات معدنی (دامپتراکها، شاولها و دریلها) و جریان پایدار قراردادهای کلان با شرکت ملی مس (فملی).
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای پیمانکاری بلندمدت با شرکت ملی مس بر پایه حجم باطلهبرداری و تناژ کنسانتره و فروش محصولات لولههای مسی در بازار.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: قراردادهای انحصاری و تضمینشده با بزرگترین غول معدنی مس خاورمیانه (ملی مس) با عدم وجود هرگونه ریسک نکول؛ ناوگان بینظیر تجهیزات سنگین معدنی ملکی با ارزش جایگزینی چندصد میلیون دلاری؛ حاشیه سود پایدار، استمرار سود نقدی و پتانسیل جهش درآمدی با طرحهای افزایش تولید ملی مس به ۱ میلیون تن کاتد
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد سرچشمه با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۲.۷ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۵.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۶.۶٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای پیمانکاری بلندمدت با شرکت ملی مس بر پایه حجم باطلهبرداری و تناژ کنسانتره و فروش محصولات لولههای مسی در بازار.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ قراردادهای پیمانکاری منعقده با شرکت ملی صنایع مس ایران، قیمت لوازم یدکی و لاستیک ماشینآلات سنگین معدنی و نرخ ارز. طرحهای توسعه: طرح توسعه کارخانه فلوتاسیون سربارههای ذوب سرچشمه، احداث کارخانه جدید تولید گلولههای فولادی آسیاب، و تجهیز ناوگان با دامپتراکهای غولپیکر ۱۳۶ تنی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.