تحلیل نماد رتاپ (تجارت الکترونیک پارسیان) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد رتاپ (تجارت الکترونیک پارسیان)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: از بزرگترین و باسابقهترین شرکتهای ارائهدهنده خدمات پرداخت الکترونیک (PSP) تحت نظارت شاپرک وابسته به بانک پارسیان؛ با در اختیار داشتن سهم بزرگ از درگاههای پرداخت اینترنتی (IPG)، پایانههای فروشگاهی (POS) در سراسر کشور و اپلیکیشن پرکاربر «تاپ».
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- پایانههای فروشگاهی هوشمند (POS و Smart POS)
- درگاه پرداخت اینترنتی امن (IPG) و اپلیکیشن جامع مالی تاپ
- خدمات پرداخت همراه و کارتخوانهای سیار
- سرویسهای باشگاه مشتریان و وفاداری
زنجیره تامین و نهادهها: زیرساخت سرورهای دیتاسنتر داخلی، شبکه سوئیچ تراکنش بانکی شاپرک و واردات و شخصیسازی دستگاههای کارتخوان.
مدل درآمدی و فروش: دریافت کارمزد تراکنش از شاپرک، کارمزد اجاره و نگهداری دستگاههای پوز از بانکها و درآمدهای خدمات اپلیکیشن تاپ.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: پشتیبانی مالی و اعتباری بانک پارسیان و قراردادهای پایدار با پذیرندگان زنجیرهای بزرگ و سازمانهای دولتی؛ سهم بازار بالا در تراکنشهای موبایلی و خدمات کارت به کارت با سوپراپلیکیشن تاپ؛ دارا بودن بزرگترین شبکه خدمات و پشتیبانی فنی پذیرندگان در بیش از ۱۰۰ شهر کشور
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد رتاپ با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۰.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۶.۲٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۴.۸٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: دریافت کارمزد تراکنش از شاپرک، کارمزد اجاره و نگهداری دستگاههای پوز از بانکها و درآمدهای خدمات اپلیکیشن تاپ.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: کارمزدهای ابلاغی بانک مرکزی و شاپرک، هزینههای استهلاک و واردات قطعات سختافزاری کارتخوانها. طرحهای توسعه: گسترش دستگاههای پوز اندرویدی هوشمند با قابلیت صدور فاکتور و صندوق فروشگاهی و توسعه خدمات نئوبانکی در تاپ. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.