تحلیل نماد دماوند (تولید نیروی برق دماوند) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد دماوند (تولید نیروی برق دماوند)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین نیروگاه سیکل ترکیبی در خاورمیانه با ظرفیت اسمی خارقالعاده ۲,۸۶۸ مگاوات واقع در کیلومتر ۴۵ جاده خاوران تهران؛ شاهرگ تپنده و حیاتی تامین پایدار برق کلانشهر تهران و شبکه سراسری کشور با ۱۲ واحد گازی و ۶ واحد بخار و تولید روزانه دهها هزار مگاواتساعت انرژی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- تولید و عرضه انرژی برق پایدار به شبکه دیسپاچینگ سراسری کشور
- تولید برق واحدهای بخار سیکل ترکیبی با راندمان بالا بدون مصرف سوخت اضافی
- فروش برق در بورس انرژی ایران و قراردادهای دوجانبه به صنایع متقاضی
- خدمات جانبی کنترل فرکانس و ولتاژ شبکه برق پایتخت
زنجیره تامین و نهادهها: تامین گاز طبیعی و سوخت مایع استراتژیک از شبکه خطوط لوله سراسری نفت و گاز کشور با بهرهگیری از توربینهای پرقدرت V94.2 زیمنس و آنسالدو.
مدل درآمدی و فروش: فروش تضمینی آمادگی و انرژی به شرکت مدیریت شبکه برق ایران و معاملات برق سلف در بورس انرژی با تسویه منظم ریالی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: بزرگترین نیروگاه کل خاورمیانه با تامین حدود ۵٪ از کل برق مصرفی ایران و نقشی کاملاً استراتژیک و غیرقابل حذف در امنیت انرژی پایتخت؛ واحدهای بخار کامل با راندمان حرارتی بسیار بالا و تولید حداکثری انرژی در اوج پیک مصرف تابستان؛ ارزش جایگزینی نجومی نیروگاه (بالغ بر ۲.۵ میلیارد یورو) با ارزش دفتری فوقالعاده پایین
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد دماوند با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۸.۱ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۱۲.۷٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۳.۰٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش تضمینی آمادگی و انرژی به شرکت مدیریت شبکه برق ایران و معاملات برق سلف در بورس انرژی با تسویه منظم ریالی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ خرید تضمینی و نرخ پایه آمادگی برق در بازار برق، دوره بازپرداخت مطالبات سنگین توسط وزارت نیرو و تامین سوخت زمستانه. طرحهای توسعه: طرح ارتقای سیستم احتراق و کنترل توربینهای گازی جهت افزایش توان نامی خروجی (طرح MGS) و احداث تصفیهخانه پیشرفته بازچرخانی آب. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.