تحلیل نماد دقاضی (داروسازی شهید قاضی) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد دقاضی (داروسازی شهید قاضی)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: بزرگترین و مجهزترین مجتمع تولید محلولهای تزریقی حجیم (سرمهای بیمارستانی)، آمپولهای استریل و محلولهای دیالیز در خاورمیانه واقع در تبریز؛ بازوی استراتژیک نظام درمان با خطوط تماماتوماتیک شستشو، پرکنی و سیل با فناوری هوای فوقپاک.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- سرمهای تزریقی بطری و کیسهای (سرم فیزیولوژی، قندی، قندی-نمکی، رینگر و مانیتول)
- آمپولهای تزریقی آب مقطر، پتاسیم کلراید و بیکربنات سدیم
- محلولهای دیالیز صفاقی و همودیالیز پودری و مایع
- قطرههای استریل چشمی و محلولهای شستشوی جراحی
زنجیره تامین و نهادهها: تامین پلیپروپیلن گرید پزشکی، سدیم کلراید و دکستروز دارویی و مصرف حجم عظیمی از آب فوقخالص تزریقی (WFI).
مدل درآمدی و فروش: فروش به دانشگاههای علوم پزشکی، کلیه مراکز درمانی و اورژانسها از طریق شبکههای پخش داروپخش، رازی، هجرت و سها.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: بزرگترین سهم بازار تولید سرم در ایران با بیش از ۴۰ میلیون بطری سرم در سال و پایداری فوقالعاده تقاضا؛ کیفیت ممتاز بطریهای پروپیلنی بدون نیاز به ستهای سرم سنتی با کمترین واکنشهای آلرژیک بیمارستانی؛ خطوط انحصاری محلولهای همودیالیز بیماران کلیوی با حمایت و پوشش صددرصدی دولت
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد دقاضی با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۳ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۸.۴٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۴.۵٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به دانشگاههای علوم پزشکی، کلیه مراکز درمانی و اورژانسها از طریق شبکههای پخش داروپخش، رازی، هجرت و سها.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: قیمتگذاری دولتی سرمها، بهای گرانول پلیپروپیلن در بورس کالا و دوره وصول مطالبات سنگین از بخش دولتی سلامت. طرحهای توسعه: طرح توسعه خطوط جدید سرمهای کیسهای چندلایهای غیر پیویسی، راهاندازی خط آمپولهای پلاستیکی و افزایش ظرفیت آب مقطر تزریقی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.