تحلیل نماد بمپنا (تولید برق عسلویه مپنا) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد بمپنا (تولید برق عسلویه مپنا)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: یکی از کلیدیترین و مدرنترین نیروگاههای گازی و سیکل ترکیبی بخش خصوصی کشور با ظرفیت نامی ۹۴۵ مگاوات واقع در منطقه ویژه اقتصادی انرژی پارس (عسلویه)؛ تأمینکننده زیرساختی برق پتروشیمیها، پالایشگاههای پارس جنوبی و شبکه سراسری با پایداری فنی و راندمان حرارتی ممتاز.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- برق آمادگی و انرژی برق تولیدی توربینهای گازی نیروگاه
- برق تضمینی در قالب قراردادهای دوجانبه با پتروشیمیها و صنایع مستقر در عسلویه
- فروش برق در بورس انرژی ایران و بازار برق وزارت نیرو
زنجیره تامین و نهادهها: سوخت گاز طبیعی نیروگاه مستقیماً از خطوط سراسری پالایشگاههای پارس جنوبی تأمین می‌شود و گازوئیل به عنوان سوخت دوم در مخازن ذخیره موجود است. قطعات توربینهای V94.2 توسط گروه مپنا بومیسازی و نگهداری می‌شود.
مدل درآمدی و فروش: فروش به شبکه سراسری در بازار برق و بورس انرژی و دریافت نرخ آمادگی ظرفیت بر اساس مصوبات وزارت نیرو و قراردادهای دوجانبه صنعتی.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: مجاورت مستقیم با قطب پتروشیمی و گاز کشور (عسلویه) با اولویت مصرف برق صنعتی پایدار و کمترین افت انتقال؛ پشتیبانی فنی ۱۰۰٪ مهندسی از سوی هلدینگ مادر (مپنا) در تعمیرات اساسی (Overhaul) و قطعات یدکی توربینها؛ ریسک نزدیک به صفر قطعی سوخت گاز به دلیل قرارگیری در مبدا پالایشگاههای پارس جنوبی
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد بمپنا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۷.۸ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۲.۳٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۳.۵٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش به شبکه سراسری در بازار برق و بورس انرژی و دریافت نرخ آمادگی ظرفیت بر اساس مصوبات وزارت نیرو و قراردادهای دوجانبه صنعتی.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: دوره وصول مطالبات مالی از شرکت مدیریت شبکه برق ایران (توانیر)، نرخ خرید تضمینی برق و نوسانات بهای قطعات یدکی توربینها. طرحهای توسعه: احداث و تکمیل فاز بخش بخار نیروگاه جهت تبدیل کامل به سیکل ترکیبی و افزایش راندمان حرارتی تا حدود ۵۰٪ بدون مصرف سوخت اضافی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.