تحلیل نماد بسویچ (پارس سویچ) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد بسویچ (پارس سویچ)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: انحصارگر بلامنازع و تنها تولیدکننده بزرگ کلیدها و سکسیونرهای فشار متوسط و فشار قوی در ایران و خاورمیانه با انتقال دانش فنی از آلستوم (Alstom) و ABB سوئیس؛ مستقر در زنجان و تأمینکننده زیرساختی پستهای انتقال برق وزارت نیرو، شرکتهای توزیع برق و کلیه صنایع فولاد و پتروشیمی.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- کلیدهای قدرت فشار قوی گازی SF6 (تا سطح ولتاژ ۴۰۰ کیلوولت)
- سکسیونرهای فشار قوی و کلیدهای زمین پستهای انتقال نیرو
- کلیدهای خلاء و گازی فشار متوسط تابلویی (تا ۳۶ کیلوولت)
- پستهای برق پیشساخته کمپکت و تابلوهای فشار متوسط GIS
زنجیره تامین و نهادهها: مس الکتریکی خالص، مخازن ریختهگری آلومینیومی، گاز هگزا فلوراید گوگرد (SF6)، مقرههای سرامیکی و سیلیکونی و فولادهای مغناطیسی.
مدل درآمدی و فروش: قراردادهای پیمانکاری و تأمین مستقیم با شرکتهای برق منطقهای، شرکت توانیر، تابلوسازان معتبر و صنایع نفت و فلزات.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار فنی در فناوری کلیدهای گازی ولتاژ فوقتوزیع و انتقال (تا ۴۰۰kV) که ورود هیچ رقیب داخلی به این عرصه ممکن نیست؛ تأییدیههای بینالمللی تایپتست از معتبرترین آزمایشگاههای برق جهان (KEMA هلند و CESI ایتالیا)؛ وابستگی مطلق شبکه برق کشور به تجهیزات پارس سویچ جهت تضمین پایداری خطوط سراسری نیرو
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد بسویچ با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۶.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۷.۸٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۱.۵٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: قراردادهای پیمانکاری و تأمین مستقیم با شرکتهای برق منطقهای، شرکت توانیر، تابلوسازان معتبر و صنایع نفت و فلزات.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: بودجه عمرانی پروژههای انتقال نیروی وزارت نیرو، نوسانات بهای مس و آلومینیوم و تخصیص ارز جهت واردات گاز SF6 و قطعات عایقی. طرحهای توسعه: طرح توسعه پستهای گازی کمپکت GIS ولتاژ بالا، ساخت کلیدهای اتوماسیون هوشمند شبکه (Auto-recloser) و بومیسازی مکانیزمهای فنری. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.