تحلیل نماد بزاگرس (تولید و مدیریت نیروگاه زاگرس کوثر) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد بزاگرس (تولید نیروی برق زاگرس کوثر)
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: مالک و بهرهبردار نیروگاه گازی بزرگ زاگرس کوثر با ظرفیت اسمی ۶۴۸ مگاوات (شامل ۴ واحد گازی ۱۶۲ مگاواتی ساخت آنسالدو ایتالیا و مپنا) مستقر در کرمانشاه؛ تأمینکننده استراتژیک پایداری شبکه سراسری برق غرب کشور با ضریب آمادگی تولید بالای ۹۸ درصد.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- انرژی الکتریکی تولیدی واحدهای گازی به میزان مگاوات ساعت
- برق پیک و میانباری تزریقی به شبکه سراسری دیسپاچینگ ملی
- خدمات جانبی کنترل فرکانس و ولتاژ شبکه برق غرب کشور
زنجیره تامین و نهادهها: گاز طبیعی ارسالی از خط لوله سراسری شرکت ملی گاز و مخازن عظیم سوخت مایع استراتژیک گازوئیل جایگزین جهت فصول سرد سال.
مدل درآمدی و فروش: فروش برق در بازار عمدهفروشی برق ایران، قراردادهای دوجانبه فروش برق به صنایع بزرگ و بورس انرژی و دریافت نرخ آمادگی از توانیر.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: توربینهای مدرن گازی V94.2 با راندمان بالا و دسترسی به رتبه ممتاز ضریب آمادگی در شبکه برق کشور؛ موقعیت راهبردی در شاهراه برق غرب کشور جهت پشتیبانی از صنایع پتروشیمی و فولاد و خطوط صادرات برق به کشور عراق؛ پشتیبانی مالی و مدیریتی هلدینگ سرمایهگذاری نیروگاهی کوثر
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد بزاگرس با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۹.۲ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۱۴.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۴.۱٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: فروش برق در بازار عمدهفروشی برق ایران، قراردادهای دوجانبه فروش برق به صنایع بزرگ و بورس انرژی و دریافت نرخ آمادگی از توانیر.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: نرخ سقف بازار برق مصوب وزارت نیرو، دوره تسویه مطالبات فروش برق توسط شرکت مدیریت شبکه برق ایران و سهمیه گاز طبیعی. طرحهای توسعه: احداث بخش بخار نیروگاه و تبدیل آن به سیکل ترکیبی کامل ۱۰۰۰ مگاواتی جهت افزایش راندمان به بالای ۵۰ درصد بدون مصرف سوخت اضافی. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.