تحلیل نماد آلومینا (آلومینای ایران) | ارزش ذاتی، سود مجمع و نسبت P/E - بورسیک
شناسنامه تحلیلی، معرفی کسبوکار و ارزیابی بنیادی نماد آلومینا (آلومینای ایران (جاجرم))
خلاصه وضعیت و ماهیت شرکت: تنها تولیدکننده استراتژیک و انحصاری پودر آلومینا (ماده اولیه شمش آلومینیوم) و هیدروکسید آلومینیوم در ایران و خاورمیانه واقع در جاجرم خراسان شمالی؛ حلقه بنیادین و بدون جایگزین صنعت آلومینیوم کشور با معدن بوکسیت ملکی و واحد شمش آلومینیوم.
محصولات و سبد خدمات اصلی:
- پودر آلومینای متالورژیکی (ماده اولیه اصلی ایرالکو، سالکو و المهدی)
- هیدروکسید آلومینیوم ویژه صنایع نسوز، آب و پتروشیمی
- شمش آلومینیوم خالص تجاری (گرید ۹۹.۷٪ و ۹۹.۸٪)
- آلفا آلومینا و فرآوردههای جانبی سرامیکی
زنجیره تامین و نهادهها: استخراج سنگ بوکسیت از معادن اختصاصی جاجرم، تاش و کهنوج همراه با مصرف آهک و کربنات سدیم صنعتی.
مدل درآمدی و فروش: تامین انحصاری پودر آلومینای کارخانجات آلومینیومسازی کشور (فایرا و سالکو) بر پایه قراردادهای رسمی و عرضه شمش در بورس کالا.
مزیتهای رقابتی و خندقهای اقتصادی: انحصار ۱۰۰ درصدی تولید پودر آلومینا در کل کشور با غیرممکن بودن تکرار فرآیند بایر (Bayer Process) بدون معادن جاجرم؛ زنجیره بسته از معدن بوکسیت تا تولید پودر آلومینا و در نهایت شمش مذاب آلومینیوم در یک سایت واحد؛ جایگزینی واردات سالانه صدها میلیون دلار پودر آلومینای وارداتی برای غولهای متالورژی ایران
از منظر سنجشهای بنیادی و ضرایب ارزندگی، نماد آلومینا با نسبت قیمت به درآمد گذشتهنگر (P/E ttm) معادل ۱۱.۰ واحد و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به میزان ۲۶.۰٪ مورد ارزیابی فعالان مالی قرار میگیرد. همچنین این شرکت با بازده نقدی سود مجمع (Dividend Yield) در حدود ۰.۳٪، جزو گزینههای جذاب سرمایهگذاران مجمعمحور دستهبندی می‌شود. بازار هدف و مدل درآمدی: تامین انحصاری پودر آلومینای کارخانجات آلومینیومسازی کشور (فایرا و سالکو) بر پایه قراردادهای رسمی و عرضه شمش در بورس کالا.
محرکهای کلیدی، طرحهای رشد و حساسیتهای عملیاتی: ذخایر قابل استخراج معادن بوکسیت، نرخ گاز و برق صنعتی و نوسانات قیمت جهانی آلومینیوم در بورس فلزات لندن (LME). طرحهای توسعه: طرح توسعه واحد شمش آلومینیوم به ظرفیت ۱۱۰ هزار تن، دستیابی به فناوری استحصال آلومینا از بوکسیتهای دیاسپوری کمعیار و پروژه فرآوری گل سرخ. سرمایهگذاران محترم میتوانند تاریخچه صورتهای مالی حسابرسیشده، جریان نقد عملیاتی و مدلهای ارزشگذاری سناریومحور (DCF و NAV) این سهم را در تبهای تخصصی بورسیک مشاهده فرمایند.